“一行三会”已就余额宝等业务磋商 拟定数套监管办法

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原标题：余额宝监管风暴山雨欲来

●“一行三会”等监管机构：“宝宝们”或将先提风险准备金

●央行副行长李东荣：正在调查余额宝问题

一年一度的全国“两会”昨天正式拉开帷幕，而有关互联网金融的话题却已未开先热。南都记者昨天在全国政协十二届二次会议开幕会现场采访发现，来自金融界的政协委员几乎人手一份有关互联网金融的提案，提案的内容涉及互联网金融的产业政策、监管模式、监管尺度等多方面。

南都记者昨天独家获悉，“一行三会”等监管机构已就规划互联网金融机构及其业务进行多轮内部磋商，拟定了多套监管办法。其中之一，便是对互联网金融企业及其产品采取近期与远期监管相结合的办法，其中近期监管措施主要包括对相关机构出台风险准备金要求，并拟于近期呈报国务院主管部门审议。全国政协委员、交银施罗德基金副总经理谢卫昨天表示，由于互联网金融的开放性和虚拟性，其崛起正挑战中国金融业“分业经营，分业监管”的红线。他建议在“一行三会”的基础上设立更　　　精干和权威的议事机构，及时界定监管归属。而央行副行长李东荣昨天表示，关于余额宝的问题，现在正在做调查，要规范发展，发挥其正面作用。

《证券法》修订或涉综合金融

不久之前的证监会例行新闻发布会上，证监会新闻发言人透露今年将进行《证券法》的修订和《期货法》的起草工作。南都记者独家了解到，《证券法》的修订工作目前紧张较快，已进入全国人大财经委专项审查讨论环节，其重点之一就是要对综合金融业务出台修改相应的条款。“修改条款并不意味着很快要打破‘分业经营，分业监管’的框架，但金融业发展的现状确定了其中的一些条款亟待修改和完善。”有知情人士向南都记者表示。

此外，在监管机构的内部讨论中，对于交易所的改革问题也引发激烈争论。初步方案显示，监管层有意对国内的证券、期货交易所实行企业化运作，完善董事会、监事会等公司治理结构，但监管机构仍然坚持保留对交易所高管人员的人事任免权。

余额宝规范方案正在拟定

针对当前大热的余额宝及类似产品，监管从严几乎已经在监管机构内部形成广泛共识。南都记者独家获悉，在监管机构的内部讨论会上，就如何规范和监管互联网金融企业及其业务已经形成了多套备选方案。其中之一，便是采取“三步走”措施，拟定近期、中期和长期监管目标，并出台相应的监管政策。

其中，首先会要求互联网金融企业就其产品性质、规模、风险等，按比例足额提取风险准备金。“准备金的比例视不同企业和产品会有所差异，但基本的原则是要覆盖风险。”有知情人士透露，“以余额宝为例，由于其资金绝大部分投向协议存款，按照《商业银行法》的规定，其本金部分是有保障的，但其收益部分，也就是来自银行协议存款的利息，则存在兑付风险。”他解释，协议存款的利息只有到期后才能获得，一旦提前赎回，其利息银行只能按照活期利息支付，而由于这部分资金是由产品的发行人支付给投资人，因此有必要提取风险准备金，比例上可能会参考该产品某一时点的应付未付的利息支出。

在此基础上，从监管一致性和审慎监管的原则出发，可能对部分互联网金融机构的注册资本和资本充足率提出限制性要求。上述知情人士透露，考虑到该措施对互联网金融企业的影响较大，可能会预留足够的过渡期，具体的指标目前仍有待进一步研究。

该人士还透露，上述方案中对互联网金融企业和业务监管的远期目标是：制定全面的行业准入办法和管理规章，实行牌照制管理，提高互联网金融业务的准入门槛，有效防范系统性风险。

不叫停余额宝旨在鼓励创新

针对余额宝及其类似产品，有一种来自监管机构的声音认为，其无非是非法集资的一个变种。“支付宝拿到的第三方支付牌照仅具有支付转账功能，而现在它拿着广大客户的沉淀资金去投资货币基金，无论这个行为有没有与客户签订协议，无论是否征得客户的知情同意，其都不具备受托管理资产业务的牌照，因而可以认定其是非法的。”持此观点的监管机构人士向南都记者表示，“当初之所以对余额宝没有叫停或取缔，也是考虑到其是新兴事物，需要进一步观察，而监管部门也不愿因叫停被舆论指责其打压金融创新。”

针对呼之欲出的互联网金融监管新政下，还有一种声音认为，目前可以暂时不必出台相关监管措施，仍由互联网金融的风险暴露。“只有真正出现风险事件，才能给投资者以真正的警示教育。”有国有大行负责理财业务的知情人士表示，“目前来看，互联网金融企业及其产品的发展速度虽然很快，但其规模与中国银行业的整体规模相比仍然很小，即便其短期内发生风险事件，也在监管机构掌控之中，不会影响到整个金融体系的问题。